Das Engagement der Anteilseigner ist nicht auf öffentlich gehandelte Wertpapiere beschränkt. Private-Equity-Investmentmanager haben oft eine enge Beziehung zur Unternehmensführung und direkten Zugang zu ihr. Daraus ergibt sich eine große Chance, die Politik und Leistung ihrer Portfoliounternehmen in Bezug auf ESG-Themen zu beeinflussen und zu gestalten. Je nach Strategie halten Private-Equity-Investmentmanager ihre Investitionen oft mehrere Jahre lang – ein Zeitraum, der es ihnen ermöglicht, Maßnahmen zu ergreifen, die einen Mehrwert in Bezug auf Umwelt-, Sozial- und Governance-Themen schaffen, wie z. B. Energieeffizienz, Kohlenstoffreduzierung und Programme für Gesundheit und Sicherheit am Arbeitsplatz.  Prominente Private-Equity-Firmen wie KKR, The Blackstone Group, The Carlyle Group und andere werfen Fragen zur ESG-Integration mit der Unternehmensführung auf. Dieser Abschnitt befasst sich mit einigen wertvollen Fallstudien von Ansätzen privater Unternehmen zu Nachhaltigkeit und Verantwortung.

Levi Strauss

Arbeits- und Menschenrechtsfragen in der globalen Lieferkette. Im Laufe der Jahre haben die Investoren von Levi Strauss & Co. mit anderen Gruppen zusammengearbeitet, um das Unternehmen in einer Vielzahl von Fragen zu engagieren, wobei der Schwerpunkt auf der Transparenz der Lieferkette lag, insbesondere in Bezug auf die Arbeits- und Menschenrechtsbedingungen in Fabriken in Übersee. Im Jahr 1992 veröffentlichte Levi Strauss seine ersten „Terms of Engagement“, um seine globalen Zulieferer in Einklang mit seinen Richtlinien zu Arbeits-, Gesundheits- und Sicherheitsbedingungen sowie Umweltauswirkungen zu bringen. Nachdem Levi Strauss Anfragen von verschiedenen Interessengruppen, einschließlich nachhaltiger und verantwortungsbewusster Investoren, über Kinderzwangsarbeit bei der usbekischen Baumwollernte erhalten hatte, ergriff das Unternehmen Maßnahmen. Levi Strauss informierte alle seine Textillieferanten und Lizenznehmer darüber, dass es usbekische Baumwolle für die Produktion von Markenprodukten des Unternehmens verbieten würde, bis es klare Beweise für Maßnahmen zur Beseitigung von Kinderzwangsarbeit sieht. Mit diesem Schritt wurde Levi Strauss zur ersten US-amerikanischen Bekleidungsmarke bzw. zum ersten Einzelhändler, der die Verwendung usbekischer Baumwolle in seiner Lieferkette untersagte. Levi Strauss gehörte zu den mehr als 60 der bekanntesten Bekleidungsunternehmen und -marken der Welt, die eine Erklärung unterzeichneten, in der sie die Abschaffung der Kinderzwangsarbeit in Usbekistan forderten.

TXU Energie

Environmental Performance, Umwelt-, Gemeinde- und andere zivilgesellschaftliche Organisationen sowie nachhaltige und verantwortungsbewusste Investoren waren besorgt, als TXU Energy, der größte Stromerzeuger in Texas, Pläne zum Bau von 11 Kohlekraftwerken bekannt gab. Eine Reihe von Gerichtsverfahren und Gemeindeprotesten waren die Folge. Als Goldman Sachs, KKR und TPG Capital eine fremdfinanzierte Übernahme des Energieversorgers in Erwägung zogen, war ihnen klar, dass sie die Unterstützung von Umweltschützern benötigen und konsultierten daher aktiv Umweltgruppen. Die neuen Eigentümer von TXU entschieden sich, nur drei statt der ursprünglich geplanten 11 Kraftwerke zu bauen. Die Eigentümer verpflichteten sich außerdem, die Kohlenstoffemissionen von TXU auf das Niveau von 1990 zu senken, 400 Millionen Dollar für Energieeffizienzmaßnahmen auszugeben und die Vergütung der Führungskräfte an Umweltziele zu binden. Die 45-Milliarden-Dollar-Übernahme wurde vier Tage später bekannt gegeben.