Nachhaltigkeitsindizes werden verwendet, um die Nachhaltigkeitsleistung von Unternehmen zu messen. Die bekanntesten Indikatoren sind die Dow Jones Sustainability Group Indizes (DJSGI) und Sustainable Asset Management (SAM), die beide Unternehmen anhand einer Reihe bestimmter Kriterien bewerten. Gerade der DJSGI bezieht sich in der Regel auf die größten börsennotierten Unternehmen der Welt und die Top-10%-Performer werden jährlich in diesen Index aufgenommen, was die Frage aufwirft, ob sich unter diesen ́Branchenführern ́ auch kleinere und unterbewertete Anlageziele entdecken lassen ́.
Daher gibt es einen Hinweis darauf, dass die Verwendung dieses Indikators für Fondsmanager, die hauptsächlich Renditen aus unterbewerteten oder kleineren Unternehmen suchen, begrenzt ist, während Fondsmanagementgesellschaften, die lediglich in die Branchenführer investieren, von solchen Indikatoren im Sinne einer verbesserten Nachhaltigkeitsanalyse profitieren. Dieser Mangel zeigt den Bedarf an einem eigenen Benchmark-Index, der auf institutionelle Investoren zugeschnitten ist, die in kleine oder unterbewertete Unternehmen investieren und in Schwellen- und Frontier-Märkten tätig sind, in denen die ESG-Politik und -Praxis noch in den Kinderschuhen steckt.
Bloomberg ESG Disclosure Scoreist ein ESG-Benchmark-Produkt, das von Bloomberg, einem globalen Anbieter von Finanzinformationen und Nachrichten, bereitgestellt wird. Im Wesentlichen versucht der Score, die ESG-bezogenen Risiken und Chancen potenzieller Investitionen zu erfassen. Grundsätzlich werden die ESG-Daten von Investitionszielen durch Umfragen gesammelt, die aus 120 Indikatoren bestehen, die die Nachhaltigkeit für über 5.000 börsennotierte große und mittlere Unternehmen weltweit verfolgen.
Es sollte jedoch bedacht werden, dass die Kernintention von Bloomberg als Dienstleister die Gewinnerzielung ist, so dass Vorsicht geboten ist, wenn es um die Transparenz der Metrik geht.
Ähnlich wie der Bloomberg-Score bietet der ESG-Index von Morgan Stanley Capital International (MSCI) institutionellen Anlegern, die beabsichtigen, nachhaltig zu investieren, ein Benchmark-Tool, um die ESG-Leistung potenzieller Zielunternehmen zu verfolgen. Die folgende Abbildung zeigt, dass es verschiedene MSCI-Indizes gibt, die versuchen, die besten Nachhaltigkeitsleistungen unter verschiedenen Aspekten aufzuzeigen.
Das CDP-Klimaprogramm dient als Anbieter von Umweltinformationen für institutionelle Investoren, die eine langfristige, objektive Analyse der mit dem Klimawandel verbundenen Risiken in ihre Investitionsentscheidungen integrieren wollen.
Grundsätzlich verfolgt das CDP professionell die Treibhausgasemissionen, den Wasserverbrauch und die Managementprozesse von Unternehmen in Bezug auf Klimawandel, Wasser und Entwaldung, um Fondsmanagern zu helfen, Umweltdaten über Zielunternehmen zu sammeln. Es sollte jedoch beachtet werden, dass sich der Dienstleister nur auf die größten Unternehmen der Welt konzentriert und damit möglicherweise nicht auf die Nachfrage von Fondsmanagern eingeht, die in kleine oder mittelgroße Unternehmen investieren.
Negatives Screening wird eingesetzt, um bestimmte nicht nachhaltige Aktivitäten, Politiken, Leistungen oder Produkte durch den Ausschluss bestimmter Branchen aus dem Anlageuniversum zu vermeiden. Neben dem sektorbasierten Screening, das zum Ausschluss ganzer Branchen wie Tabak, Alkohol, Glücksspiel, Kernenergie, Waffen und Pornografie verwendet wird, können auch bestimmte Regime mit fragwürdigen politischen Verhältnissen aus dem Portfolio ausgeschlossen werden, was zu einem begrenzten Anlageuniversum führt. Kritiker weisen jedoch darauf hin, dass das negative Screening eine veraltete Praxis ist, die keinen proaktiven oder absichtlichen Ansatz bei der Auswahl von Investitionen in Portfolios verfolgt.
